Как определить дисконтированный период окупаемости инвестиций

Если под окупаемостью вложений принято понимать временной интервал, в течение которого они возвращаются инвестору, то дисконтированный срок окупаемости инвестиций (Payback Period) представляет собой тот же период времени, но с учетом стоимости денег.

Как правило, инвесторы ориентируются именно на данный показатель, чтобы определить, как скоро они смогут вернуть вложения.

При этом ставка дисконтирования часто отображает доходность альтернативных объектов инвестиций.

Малому бизнесу при небольших вложениях характерен более короткий период окупаемости, для больших производств — он длиннее.

Это и логично, если предприниматель закупает партию товара или заказывает производство у подрядчика, он может относительно быстро получить наличные, если же заниматься строительством крупных объектов, окупаемость может составлять не один год.

Например, если чистый денежный поток составит 10 000 дол в год, а ставка дисконтирования 10%, то при первоначальных вложениях 30 000 дол, дисконтированный период окупаемости составит меньше 4 лет.

Расчеты выглядят следующим образом.

Коэффициент дисконтирования определяем по стандартной формуле (1 + r) в степени n.

Для первого года он составит: (1 + 0,1) = 1,1
Для второго года: (1 + 0,1) * (1 + 0,1) = 1,21
Для третьего года: (1 + 0,1) * (1 + 0,1) * (1 + 0,1) = 1,331
Для четвертого года: (1 + 0,1) * (1 + 0,1) * (1 + 0,1) * (1 + 0,1) = 1,4641

Таким образом, дисконтированный доход по годам:

Первый год: 10 000 / 1,1 = 9 090 дол
Второй год: 10 000 / 1,21 = 8 264 дол
Третий год: 10 000 / 1,331 = 7 513 дол
Третий год: 10 000 / 1,4641 = 6 830 дол

Всего за 4 года: 31 697 дол

Рассчитать необходимые финансовые показатели, а также составить профессиональный бизнес-план можно с помощью пошагового онлайн проводника PlanBusiness.Pro